華鑫證券华夏银行经营难题待解：八千万罚单“撕裂”合规防线

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　　来源：证券之星

　　作为A股上市股份制商业银行之一，华夏银行（600015）2025年上半年经营状况于近日随半年报披露浮出水面。数据显示，该行当期营收、归母净利润、扣非净利润三大核心业绩指标同比均出现下滑，其中归母净利润增速在42家A股上市银行中居尾部；利息净收入延续多年下滑态势，非息收入端亦受投资收益等项目拖累，成为业绩负增长主因之一。

　　证券之星注意到，与此同时，该行资产质量指标表现承压，拨备覆盖率持续下降，个人贷款尤其是非房贷类业务风险凸显；资本充足率指标虽符合监管要求，但亦呈下滑趋势。

　　雪上加霜的是，2025年以来华夏银行合规管理问题频发，不仅总行因多业务管理不审慎等问题领受8725万元大额罚单，分支机构累计处罚金额亦超1180万元，内控漏洞逐步暴露。

　　01．上半年业绩双降、利息净收入持续下滑

　　华夏银行披露半显示，2025年上半年，该行实现营收455.22亿元，较上年同期的483.54亿元下降5.86%；归母净利润114.70亿元，较上年同期的124.60亿元下降7.95%；扣非净利润112.97亿元，较上年同期的124.21亿元下降9.05%。在A股42家上市银行中，华夏银行的净利润增速居于末位。

　　从收入构成来看，在息差压力下，2025年上半年，华夏银行实现利息净收入305.74亿元，同比减少3.6%，占当期营业收入的比例为67.16%。

　　尽管手续费及佣金净收入同比增长2.55%至30.95亿元，但投资收益、公允价值变动损益、汇兑损益合计为86.87亿元，同比减少25.42亿元，降幅达到22.64%，成为该行业绩负增长的主要原因之一。

　　此外，上半年公允价值变动收益为-1.86亿元，同比减少31.04亿元，降幅更是高达106.37%。

　　值得一提的是，2025年上半年，该行净利差为1.59%，较2024年上半年的1.61%收窄2个基点；净息差则从1.61%降至1.54%，收窄幅度达7个基点。与此同时，该行利息净收入持续下滑已持续多年。

　　02．资产质量下行，不良贷款与拨备双重承压

　　资产质量是银行稳健运营的关键指标，而华夏银行在这方面同样面临困境。截至2025年6月末，华夏银行不良贷款率为1.60%，与上年末持平，但在A股9家上市股份行中处于最高水平。

　　不仅如此，其拨备覆盖率也出现下滑，从上年末的161.89%降至156.67%，下降了5.22个百分点；贷款拨备率从上年末的2.59%降至2.51%，下降了0.08个百分点。

　　从贷款结构来看，个人贷款业务的资产质量恶化较为明显。截至2025年6月末，华夏银行个人贷款余额7161.47亿元，比上年末减少58.8亿元，下降0.81%；个人贷款不良余额162.35亿元，比上年末增加32.17亿元，不良贷款率2.27%，比上年末上升0.47个百分点。

　　其中，非房贷类个人贷款的风险尤为突出，整体不良率约3.07%，远高于以住房抵押为主的个人贷款1.21%的不良率水平。与之相对，公司贷款规模在提升的同时质量保持相对稳定。截至2025年6月末，该行公司贷款余额1.65万亿元，比上年末增加809.27亿元，增长5.16%；公司贷款不良余额224.35亿元，比上年末减少24.61亿元，不良贷款率1.36%，比上年末下降0.23个百分点。

　　不良贷款率的居高不下以及拨备覆盖率的下滑，意味着华夏银行在应对潜在风险时的缓冲垫变薄，需要计提更多的拨备来覆盖可能出现的损失，这无疑会进一步压缩利润空间，对银行的稳健运营构成威胁。

　　值得一提的是，截至2025年6月末，华夏银行资本充足率13.07%，比上年末下降0.37个百分点；一级资本充足率为11.44%，比上年末下降0.26个百分点；核心一级资本充足率为9.56%，比上年末下降0.21个百分点。尽管相关指标均符合监管要求，但持续下降的趋势仍令人担忧。

　　03．监管处罚不断，合规管理现重大漏洞

　　2025年以来，华夏银行在合规管理方面频频“触雷”，多次受到监管处罚。

　　9月5日，国家金融监管总局官网披露，华夏银行因相关贷款、票据、同业等业务管理不审慎，监管数据报送不合规等违法违规行为，被重罚8725万元。这是年内银行业的大额罚单之一，凸显了华夏银行在业务管理和合规方面存在的严重问题。

　　据不完全统计，除了本次被罚之外，2025年以来，华夏银行及其分支机构累计已被罚超过1180万元。信贷业务成为违规“重灾区”，例如，华夏银行温州分行因贷款“三查”不到位、信贷资金被挪用、违规发放借名贷款等问题，被罚款170万元；华夏银行太原杏花岭支行因贷后管理不到位，被罚款30万元；石家庄分行因违规向风险客户新增贷款掩盖不良贷款、违规上调五级分类掩盖不良贷款，被罚款65万元等。

　　年内罚单不断，暴露出华夏银行在内部控制、风险管理等方面存在巨大漏洞。合规管理的缺失不仅影响银行的声誉，还可能导致监管机构加强对其监管力度，限制业务发展，增加运营成本，进一步削弱华夏银行的市场竞争力。

　　华夏银行在2025年上半年的业绩表现、资产质量状况以及合规管理方面的问题，使其陷入了发展困境。业绩下滑削弱了其盈利能力，资产质量下行增加了潜在风险，风险指标不佳影响了市场信心，而频繁的监管处罚更是暴露了内部管理的漏洞。

　　证券之星注意到，面对这些问题，华夏银行行长瞿纲在业绩说明会上表示，下一步该行将继续按照“有序处置存量风险、有效控制新增风险”的原则，持续强化资产质量精细化管理，做好授信政策策略引导与差异化管理，优化业务结构。同时，多措并举，加大问题资产清收处置力度，持续推动资产质量改善提升。

　　然而，要真正走出困境，华夏银行需要付出更多努力。在业务层面，需要优化业务结构，提升利息收入的同时，加大非利息收入业务的拓展力度，提高盈利能力；在风险管理方面，要切实加强贷前调查、贷中审查和贷后管理，降低不良贷款率，提高拨备覆盖率，增强风险抵御能力；在合规管理上，必须强化内部控制，建立健全合规管理体系，杜绝违规行为的再次发生。未来，华夏银行能否有效解决这些问题，实现业绩回升和稳健发展，市场将拭目以待。（本文首发证券之星，作者|赵子祥）